https://live.staticflickr.com/7631/27095245666_6fdbb262e7_b.jpg

Business

“Our plans do not include the occupation of Ukrainian territories. We are not going to impose anything on anyone by force,” an excerpt from Vladimir Putin’s speech on the 24th of February, declaring war on Ukraine. Ukraine’s temptation to join NATO, an organization focused on resisting the expansion of the Soviet Union in the post-World War era, has ultimately initiated the crisis. While Russia was informed of the termination of the expansion of NATO towards the east in 1991, the collapse of the Soviet Union, more nations would join the organization. As Ukraine, a country directly sharing borders with Russia is determined to join an anti-Russo organization, Russia struck a global crisis—the war. Regardless of the intentions that sparked the initial trigger of the rifle, destructive damages were made in sectors such as energy, transportation, industrials, and materials. 

Chiefly in the oil industry, additional layers of impact were added to the current struggles to maintain stable oil prices. In the status quo, when oil prices were inflated in the aftermath of the global pandemic, Russia—a nation responsible for approximately 10% of the global petroleum production—entering the war created another increase in oil prices and a substantial decrease in oil-related enterprises’ stock. 

An extreme instance is Lukoil, a Russian company primarily devoted to exporting gas from non-Russian refineries, which exerts its status in the sector by being the 99th largest public company in the world and the second largest in Russia. Despite its recent trend in the pre-war era, the corporation’s stock price failed to resist the influence of the political crisis. Due to the elasticity of the energy sector, the stock price declined dramatically from $92 to $7 in less than a month. Moreover, Lukoil experienced a decline in revenue since the outbreak of the pandemic: a 3.8% decline in 2020, followed by a drastic 37.3% drop in 2021, according to Fortune. Additionally, OPEC, an intergovernmental organization of petroleum exporting countries, announced their plans to cut oil production by two million barrels—circa the total amount of oil consumed daily in South Korea—per day. This recent move makes a critical impact on oil businesses and is thus expected to assist in the further elevation of gas prices. 

Pandemics and political conflicts are inevitable patterns in society, as reflected in our world history. People had their prolonged desire since their existence to capture greater areas of land, maximize profit, and quarrel for various reasons. Wars happened more often in the past compared to the present, though still remain a continuity and will shape human history in a similar manner in the future. In essence, the prolongment of the Russo-Ukrainian war has left us detrimental damage not only in enterprises based in Russia and Ukraine but at a global scale and in every sector more or less notably. 

Economics

It has been 241 days since Russia invaded Ukraine, prolonging from 24 February 2022. No one knows when the war will end or when the pain will stop.

It was 24 February 2022 when Russia first invaded Ukraine. President Vladimir V. Putin presented his objective of the invasion to be the “demilitarization and denazification" of Ukraine, preventing Ukraine from joining NATO (North Atlantic Treaty Organization). International organizations such as the United Nations have openly denounced Russia for war crimes, and western nations supported Ukraine by imposing sanctions on Russia and providing weaponry. Along with the partial mobilization of Russia on 21 September 2022, the war will only result in more suffering and costs to humanity.

The prolongation of the Ukraine-Russia war had a detrimental effect on the global economy and market of energy due to the large contributions of Russian imports. In 2021, 60% of Russia’s revenue was from energy exports of oil and refined products; according to IEA (International Energy Agency), Russia accounted for 14% of the world’s total supply by exporting 4.7 million BPD of crude throughout the world. Consequently, as Russia invaded Ukraine, oil prices sorted and global gasoline prices increased with the continuation of the war. Heavily importing fuel from Russia, the E.U. is particularly suffering from the rising prices of gas on the global market after the sanctions and an embargo on Russian oil imports. As the Russian-Ukraine war extends, the energy crisis for the world will continue especially in the winter. Experts suggest “the EU imports from alternative suppliers would have to rise by 70%” in the short term. To reduce the reliance on Russian imports and withstand the energy crisis, it will be essential for the E.U. to reduce demands on Russian imports and establish alternative sources of energy to substitute Russian oil imports. Recently, Germany extended the operations of three nuclear power stations that were planned to close by the end of 2022 until mid-April; with extreme reliance on gas from Russia and limited imports after the invasion of Russia, Germany overruled their nuclear decommissioning plan. The nations under the E.U. such as France and Germany are attempting to diversify their energy imports and attain autonomy from Russian imports. 

It has long been acknowledged how mobilized warfare's consequences can be detrimental to humanity. From an economic perspective, with the world intertwined through intricate and broad connections, the aftermath of the war affects not only the local states but also the global network; the limited imports of gas from Russia caused fluctuations of gas in the global market. With society and the world becoming more interconnected through the progressive development of technologies and research, the choices and conflicts between nations will have consequential effects on the whole world market. 

Politics

Before the tragedy of the Ukraine war erupted, NATO sought an alliance with Russia and worked for neutrality. However, as the war began, NATO held a defensive position from Russia because of the threat to Euro-Atlantic Security. NATO allies asked Putin to cease the violence. Russia continued to threaten Ukraine and Euro-Atlantic Security, however. Russia’s stubborn violence worsened Russia and NATO’s relationship, creating hostility. Consequently, NATO placed unprecedented restrictive measures on Russia, including economic sanctions. Russia’s war against Ukraine created antagonism between Russia and NATO. 

Currently, the war has entered a protracted state of conflict, becoming a war of attrition. Amidst this, Russia faces severe morale problems. The UK’s Ministry of Defense stated that “Cases of whole Russian units refusing orders and armed standoffs between officers and their troops continue to occur''. On the other side, Ukraine’s calls for greater military aid are not met. Ukrainian advisers requested “60 or even 300” rocket artillery systems, to which the US, UK, and Germany have only promised 10. Oleksandr Starukh, a Ukrainian governor, stated that “[they] need these weapons” as economic damage will increase if the war continues. These factors make it unlikely for any side to make headway in the foreseeable future.

In regard to Russia’s political situation, “We will … use all the means at our disposal to protect Russia … this is not a bluff,” said Vladimir Putin during his speech in 2022. Sept. 21, regarding the usage of nuclear weapons. With Russia’s constant threats to use nuclear weapons, the world has expressed worries about the beginning of  Armageddon—a catastrophic war that would endanger humanity. Those opposing the Russian threat: EU and NATO have responded to Vladimir Putin’s threats, matching the aggressiveness that Putin has shown, as the EU’s foreign policy chief, Josep Borrell, declared, “[If Putin utilizes nuclear weapons] the Russian army will be annihilated.”  

Meanwhile, the majority of people tend to support the actions of the Russian Armed Forces in Ukraine according to public polls by Levada Center. 47% of the respondents said they “definitely support” the war, and were revealed to make false justifications from blind veneration for Putin. 28% of the respondents said they “mostly support” the war, due to fear of adverse consequences for themselves. Furthermore, it is revealed that the Russians, who don’t know the plight thoroughly, merely join the mainstream perspective based on the belief that the government knows best. 

Works Cited

Kilian, Lutz, and Michael D. Plante. “The Russian Oil Supply Shock of 2022.” Dallasfed.org, 22 Mar. 2022, https://www.dallasfed.org/research/economics/2022/0322#:~:text=Russia%20accounts%20for%20about%2010%20percent%20of%20global%20petroleum%20production.
Lw. “Why Does Russia Don't Want Ukraine to Join NATO?” MARCA, 6 Mar. 2022, https://www.marca.com/en/lifestyle/world-news/2022/03/06/622517e222601d1e328b4571.html.
“Germany Extends Nuclear Power amid Energy Crisis.” BBC News, BBC, 17 Oct. 2022, https://www.bbc.com/news/world-europe-63294697.
IEA (2022), Energy Fact Sheet: Why does Russian oil and gas matter?, IEA, Paris https://www.iea.org/articles/energy-fact-sheet-why-does-russian-oil-and-gas-matter

Jayanti, Suriya. “Russia Is Still Winning the Energy War.” Time, Time, 29 Apr. 2022, https://time.com/6172292/russia-ukraine-invasion-energy/.

Khudaykulova, Madina, et al. “Economic Consequences and Implications of the Ukraine-Russia War.” International Journal of Management Science and Business Administration, vol. 8, no. 4, May 2022, pp. 44–52., https://doi.org/10.18775/ijmsba.1849-5664-5419.2014.84.1005. 

“South Korea Oil.” Worldometer, https://www.worldometers.info/oil/south-korea-oil/.
Staff, Fortune. “Lukoil: 2022 Global 500.” Fortune, 1 Aug. 2022, https://fortune.com/company/lukoil/global500/.
“‘No Other Option’: Excerpts of Putin’s Speech Declaring War.” Russia-Ukraine War News | Al Jazeera, Al Jazeera, 24 Feb. 2022, https://www.aljazeera.com/news/2022/2/24/putins-speech-declaring-war-on-ukraine-translated-excerpts. 

https://live.staticflickr.com/7226/7195944290_9f66307452_b.jpg

Queen Elizabeth II, the UK's longest-serving monarch, died at Balmoral, aged 96 on the 7th of September, 2022. The day before her death, however, was the inauguration of Liz Truss, the newly elected Prime Minister of the UK from the Conservative Party. Charles III, the son of Queen Elizabeth II, is expected to accede to the throne following her death.

Business

Following the passing of Queen Elizabeth II, the British government decided to label the day of the Queen’s funeral as a national holiday. This resulted in many British businesses shutting their stores and stopping operations on that day, in order to commemorate the death of the Queen. While many people were able to take time away from work to honor the late Queen, halting operations resulted in businesses losing a day of profits and moreover contributing to negatively impacting the British economy due to the predicted recession happening at the end of the year. Additionally, consumers were not happy that supermarkets and restaurants were closed, as many were not able to get their basic necessities. 

The death of Queen Elizabeth II and the accession of King Charles III could additionally have a significant impact on retailers, manufacturers, and their delivery partners. It warns brands must be sensitive to public sentiment during the mourning period. It remains to be seen how it may impact consumer confidence during a period of uncertainty and financial confusion. 
There are some significant ways in which we can predict its impact on retail, manufacturing, and deliveries: It’s already clear that retailers are having to tread carefully during this sensitive period to avoid any missteps.

In addition, tens of millions of people in the UK could fall into fuel poverty this winter as energy prices soared due to the Ukraine war. As these predictions spread, more attention may be paid to the royal family's fiscal spending than usual. Compared to the 1953 coronation of Queen Elizabeth II, which was first broadcast on TV, the coronation of Charles III will be simpler and, above all, more multicultural, reflecting the diversity of British society, experts said. The Daily Telegraph, citing royal sources, said the expected coronation of Charles III after June next year would be shorter, "cheaper" and above all more multicultural, reflecting the diversity of British society. In particular, ceremonies such as coronations are likely to be curtailed. In addition, the royal family must be conscious of the country's situation during these difficult times. The royal family's financial expenditure is a complex issue that lies at the heart of the anti-monarchy argument, which comes from 'royal grants' generated from annual tax payments.

Economics

All English currency, from a penny piece to a £50 note, featuring the late Queen’s image will stay in use for some time to come. Those old enough to recall pre-decimalization shopping will remember finding pennies bearing the image of numerous former monarchs. In time, new Charles III coins will be stamped. Businesses still largely wedded to cash may be in for a shock.

At this point, the businesses still largely wedded to cash may be in for a shock as the move to produce new currency may hasten the demise of lower-value coins. How much rising steel and copper prices have affected the cost of producing new 1p coins is not sure. The cost and scale of producing new 1p pieces might mean they are phased out, rather than being replaced by new ones bearing King Charles III. 

Politics

*The majority of this article has been written prior to Truss’s resignation on October 20th, 2022.
Liz Truss, now officially succeeding Boris Johnson as the new Prime Minister, brings a distinguishable political background to the United Kingdom as the third female prime minister. Starting off as a liberal Democrat, Truss is a conservative anticipating the stimulation of the alleged “woke” culture. Formerly she has taken the position of; education minister, secretary of state for the environment, justice secretary, Chief Secretary of Treasury, Secretary of international trade, and finally the foreign secretary, in chronological order. Her political manifesto ‘Britannia Unchained’ co-authored by 4 other conservatives revolve around the aim to delegitimize certain regulations to “boost UK’s position in the world” and infamously reports British workers “among the worst idlers in the world”. “Britain could be heading for a 1980s style culture shock” she says.

Many have expressed Liz Truss’s foreign policy as one that will open a “transformative period” for the UK. This is greatly in part due to her open display of hostility towards China, particularly on the nations’ expansionist policies. She has declared China as a ‘threat’ and has received support from influential conservatives in the UK, as Truss herself is a member of the Conservative Party. She in addition expressed her willingness to protect China’s adversaries such as Taiwan along with the concern of allowing open Chinese investments—with its increasing economic and military assertiveness—while signing a defense pact to support Australia in building nuclear technology to repel China's growing influence on the country. “Countries must play by the rules and that includes China,” she states. 

Liz Truss is ready for radical changes to deal with serious problems Britain is currently facing. With her aim to focus her government and ministers on economic growth, her initiatives are composed of deregulation and tax cuts, being heavily reliant on free-market mechanisms. A major policy that Truss is initiating promises to ensure the annual household energy does not exceed 2,500 pounds amid the energy crisis triggered by the Russia-Ukraine War. As a result of the policy, the Britons’ burden of the soaring energy prices is expected to be alleviated and hence prevent the standard of living from declining. The plan will initially be funded by borrowing, which may call upon the Bank of England to further increase the interest rate. 

Yet, in less than a month, Liz Truss’ amassment of government bonds and practically non-existent fiscal forethought has caused serious economic disturbances for the UK. Citizens have experienced drastic and never before seen increases in mortgage rates, some claiming to have seen a 4% rate increase to 10%, making housing unaffordable for many; the pound sterling has been close to parity with the US dollar, an unseen phenomenon for the last almost 40 years; and most recently, Liz Truss has fired her Financial Minister for attempting to undergo the fiscal reform that she had mandated then reversing it after the minister had seen that it was troubling the markets. Now, after just 45 days, severe population outcry, and severe humiliation sustained by Truss and the UK government, Liz Truss has officially resigned from her position as Prime Minister. However, the existence of many political debacles and contentions over the last 12 years leading to economic and political instability–such as Brexit, for example–and the fact that the common denominator seems to be Conservative Party control, begs the question: after 12 years of Conservative Party leadership, will the UK soon enter an era of Labor Party dominion?

Works Cited

Oborne, Peter. “The Ruination of Britain.” The New York Times, The New York Times, 21 Oct. 2022, https://www.nytimes.com/2022/10/21/opinion/liz-truss-uk.html?campaign_id=39&emc=edit_ty_20221021&instance_id=75211&nl=opinion-today®i_id=196766517&segment_id=110607&te=1&user_id=523ea15c4baee209ecc2f32d3c63247f.
Smirke, Richard. “The Queen's Death Upended the UK Music Biz with Canceled Concerts, Delayed Release Plans.” Billboard, 16 Sept. 2022, https://www.billboard.com/pro/queen-elizabeth-death-uk-music-business-response-impact/. 

https://live.staticflickr.com/65535/49663623871_70a6d76071_b.jpg

Business

China is one of the major players in the trade market and a supplier. However, the two recent policies enacted by the Chinese government have decreased the trade rate of China. As major trade cities in China were blocked under the covid-zero policy, firms could not handle the massive amount of stocks. Also, domestic and foreign investors started to withdraw from the economy due to its unstable conditions and decreasing consumption rate. In addition, the US government's sanctions on China's imperialist efforts have also negatively affected various industries. Therefore, The covid-zero policy and imperialist efforts have deteriorated the rapid economic growth by isolating the Chinese economy from the global market. 

3 years into the pandemic, China insists that their people be strictly monitored and isolated to achieve the state of ‘zero-covid’. Regardless of the efforts to return the country back to its health, the price of keeping the country cut off from the rest of the world is devastating for its economy. Currently, youth unemployment in China is around 18%, with the latest GDP growth remaining at 0.4%, comparably low from 5.9% percent before the pandemic. Unable to secure either supply or demand, China is at a risky point in its economy. The covid-zero policy is affecting the global supply chain in business. Many institutions, including Global Data, a British analytics and consulting firm, predicted that the covid-zero policy in China would put a burden on the global supply chain again. 

Until now, the price of produced goods has inevitably risen as production costs and logistics costs have increased due to a lack of supply of energy, grains, and raw materials and distortion of the logistics network. As a result, production and supply are lower than usual, but demand is high, leading to a vicious cycle of high price formation. A policy rate hike to curb inflation caused by supply and demand disruptions dims China's economic growth prospects. 

Economics 

After the Chinese government introduced the covid-zero policy, aiming to remove the spread of COVID-19 and end the crisis, it strictly forced its citizens to stay at home. Furthermore, major cities in China, including the financial and manufacturing centers like Shanghai, are still in lockdown. Even though the Chinese government's attempt to stop the proliferation of the virus was to yield a positive outcome, it influenced the whole country negatively. In fact, China has faced declines in its GDP growth since its imposition of the covid-zero policy. 

According to Tommy Wu, a lead economist at Oxford Economics, "second quarter GDP growth was the worst outcome since the start of the pandemic, as lockdowns, notably in Shanghai, severely impacted activity at the start of the quarter." The significant point is that this economic recession in China is due to the deactivation of consumption behaviors caused by the harsh policy. In detail, since shoppers could not go to stores and buy goods, the consumption expenditure, the largest component of real GDP, has decreased a lot. Subsequently, it was inevitable for China to face a notable economic recession as the most influential element that extended its economy was “damaged”. 

Moreover, since consumption contracted due to COVID-19 due to frequent lockdowns and strict controls, the unemployment rate rose. In particular, the unemployment rate for immigrants has risen sharply. In China, about 300 million migrant laborers have been hit harder than anyone else. The majority of the migrants work in service jobs, such as ironing sheets and cleaning rooms. Then, due to the pandemic, restaurants and hotels were empty, which consequently made the workers’ jobs vanish. Although some of them moved to small firms and found temporary jobs, many firms have closed and the jobs’ pay was worse. This thus allowed the researchers to discover that the wealth of China’s low-income households has fallen every quarter since the pandemic started.

Politics

China has locked down several large cities in order to stop the further expansion of COVID-19. The major goal of the covid-zero policy was to focus on accelerating the rate of vaccination to start the elders in the confined area to control the chaotic system. Nevertheless, the covid-zero policy only led to severe destruction to the manufacturing industries and their industrial productions.  Unemployment rose about 5 % and the GDP growth fell from 8.1 % in 2021 to 4.4% in 2022. Furthermore, the war in Ukraine had impacted China in both inflations of food and energy prices.

China’s authoritarian response to the outbreak of COVID-19 was partially expected due to Xi’s former flagship policies, however, the covid-zero policy had detrimental effects on the further economic growth of the nation. Xi’s decision of a very strict lockdown counteracted as their locally developed vaccines failed to show competitive accuracy compared to foreign vaccines, foreshadowing the failure to raise awareness of vaccinations. This has led to severe unemployment, specifically for the young, as youth unemployment surpassed 20% at the beginning of 2022.

In order to resolve the COVID-19 issue in a rapid and determinate measure, the Xi regime has chosen to lock down some of the major cities including Shanghai and Wuhan. As a result, boiling fervor among China has remained a suspense in the Chinese economy. As Bloomberg economic magazine argues, the recent downsize in Chinese economic growth stems from Xi’s authoritative lockdown on some of the economic hearts of China – Shanghai, known for its financial contribution to the Chinese economy and the foreign currency that it brings into Chinese currency, is one of them. As the slow-rising inflation is belting the Chinese economy with a gripping fear among citizens, the actions that will be taken in place by the bare hands of Xi will now spotlight what will come as the response to what is known as the covid-zero policy.

https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/7/75/Giorgia_Meloni_a_palazzo_chigi.jpg 

Business

Extreme right politicians were, most of the time, unsuccessful in the past. People of Europe weren’t convinced of the specific ideology brought up by extremists, heavily relying on their previous political beliefs and dependence. However, after living in such an unpredictable and unstable world, after encountering numerous social problems and wrongful tips of the global economy, there has been a change in some people’s minds. They no longer hope for a world of pure democracy and peaceful standings. These actions of pursuit have caused a rise in the emergence of extreme right politicians, especially in the continent of Europe. It inevitably appears to cause a change in various fields and areas of the EU. Not just changes but harmful modifications. 

Dominant economies of the EU primarily prioritize ideals such as freedom, equality, or internationalism. It means that their beliefs hold the opposing status to those right-wing extremists. Conflicts can be resolved through discussions and tolerances, but they will still cause a threat to those dominant economies since they no longer have as much public support. It will be challenging to maintain their dominance and power as the emergence of the new-colored people will bring small but significant changes in their minds. These changes may seem healthy and idealistic for society, but it doesn’t always benefit the primary economies of the EU.

Economics

The extreme right has risen to be the major political force in France and has become the second-largest party in Sweden. Also, it is the largest party in the ruling coalition in Italy. At the center, Giorgia Meloni, from Brothers of Italy, became Italy's first female prime minister and the first extreme-right leader to take power since World War II. The extreme-right force, previously regarded as the periphery of politics, has been reborn as the mainstream, now establishing itself as the ruling force of Italy, the third-largest economy in the Eurozone. The factor that the right-wing coalition won is complex, but it is analyzed that the worst inflation had given a decisive impact on the vote. Italy saw consumer prices rise 9.0% in August from a year earlier, continuing their surge following 8.4% in July. Italy's far-right forces made the most of voters' frustration in the election campaign, including soaring energy and food prices and reduced purchasing power.
 
The rise of far-rightism across Europe can be seen as adding to the negative factor of the Ukrainian war and the burden of living costs caused by soaring prices. The failure to control inflation has left European citizens dissatisfied with their government and the European Union (EU) system.
 
After all, the revival of extreme-right forces associated with populism is seen in European society, and a potential threat obscured by economic problems will come.

Politics

To fully investigate the potential threat the emergence of extreme right politicians may pose to the dominant economies of the EU, one must first discern the doctrines of the extreme right. One major characteristic is that they tend to marginalize social minorities, by applying a majority vs. minority dynamic. Following the same train of thought, the characteristic economic model of the right-wing is neoliberalism. Such a mindset especially stands out when it comes to immigrant policies.
 
 Minorities, especially immigrants, are being targeted as the ‘enemy’ of the European economies. The fear of these new demographics stealing the old’s places is dire. In extreme right-wing governments, subsidies for immigration integration are significantly cut. This not only includes accepting refugees but also cutbacks on the funds for education and training for immigrants who have already settled in these countries. In Belgium, where 16.5% of its population are first-generation immigrants and 13.7% are second-generation immigrants, immigration over the last five years had a positive impact on GDP, increasing it by 3.2% (The Economic Impact of Immigration in Belgium). In most countries of the EU, the economy heavily relies on the immigrant workforce. Policies by extreme right-wing governments ostracize immigrants, only making the integration of immigrants into the labor market harder. This outcome is the direct opposite of their objective to stop spending taxes on immigrant policies.
 
Although prioritizing its citizens may have its advantages and necessities, one must be aware that the prime reason why human beings formed a society in the first place is to safeguard one another’s rights. Namely, the objective of the social contract was to establish a system in which people treat others equally, respecting each other’s sanctity. Thus, one must not fall into the trap of believing one’s self-interest is the top priority.

Works Cited

“Italy.” Italy - Place Explorer - Data Commons, https://datacommons.org/place/country/ITA?utm_medium=explore&mprop=amount&popt=EconomicActivity&cpv=activitySource%2CGrossDomesticProduction&hl=en. 
“The Rise of the Far Right in Europe.” IEMed, https://www.iemed.org/publication/the-rise-of-the-far-right-in-europe/. 
“Italy.” Italy - Place Explorer - Data Commons, https://datacommons.org/place/country/ITA?utm_medium=explore&mprop=amount&popt=EconomicActivity&cpv=activitySource%2CGrossDomesticProduction&hl=en. 
“The Economic Impact of Immigration in Belgium.” European Website on Integration, 25 Nov. 2022, 
https://ec.europa.eu/migrant-integration/library-document/economic-impact-immigration-belgium_en 

https://www.agenzianova.com/news/wp-content/uploads/2021/12/Elon-Musk-.jpeg 

Business


Just last month, Elon Musk’s takeover of the social network company, Twitter, has summoned sheer pandemonium to all 217 million users and its 7500 employees. Not too late, the company’s new CEO eradicated nearly 4000 employees, cutting the workforce in half. Accompanying the reduction of laborers, more changes were made: the blue verified icon was differentiating the ones who purchased it from those who did not. People are questioning the underlying motivation behind Elon Musk to make the recent changes to the bluebird company.

Elon Musk is aiming towards shaping the social network platform to Web 3.0—a notion that implements decentralization from “tech giants” that oversee customer activity in social media platforms. The transition from Web 2.0 to Web 3.0 additionally implies the distribution of the company’s ownership, as users would be shareholders of the company in a similar idea to NFT transactions. Hence, the incorporation of subscriptions of the blue verified symbol is leading the company toward the decentralized business model of customer-centered profit, rather than relying on tech giants that offer company-based advertisements—for instance, ads by Google: based on customer activity data gathered by tech giants in Web 2.0. 

Twitter is used to assert one’s opinion, to announce a corporation’s announcement, and as a vital communication tool for many. Little does Musk know that his recent changes to the company’s business model are obstructing the company to achieve its objective of ensuring free speech. Charging subscription fees for blue verification marks may increase the likelihood of faulty accounts, thus inflating the risk of fake news within the intranet. Companies using Twitter’s platform to assert and announce are leaving; advertisers are no longer investing in the platform. According to Media Matters for America, following Musk’s takeover, Twitter’s top hundred influencers have abandoned the platform. 

As the transition from Web 2.0 to Web 3.0 will dismantle Google and Apple’s opportunities to pursue monopoly over Twitter’s profit, the tech giants’ possibility of potentially banning the platform is mentioned among the experts in the field. Due to the fact that Twitter’s stock is completely purchased by Musk, other corporations that aim to transition to Web 3.0 will be affected alongside, also potentially being restricted by the tech giants. The possible risks of legal prohibition are driving the U.S. and the world away from their common goal. The 16th United Nations Sustainable Development Goal is the right to press freedom and information, a goal that the current trend in the sector clearly contradicts. 

As much as free speech is emphasized in the Constitution, it seems the descendants after more than two hundred years are forgetting, more or less disregarding the sheer genesis of the United States. 

Economics

Elon Musk, the co-founder of Tesla and SpaceX, purchased Twitter for $44 billion on October 27, 2022. Upon his acquisition of Twitter, Elon Musk announced he would cut 75% of the workforce, allow a “Blue certification badge” for any individuals who would pay 8 dollars per month, and visioned Twitter to become a platform for greater freedom of speech. Therefore, the future modification of Twitter and acquisition of Twitter by Elon Musk could have detrimental effects on the advertisement and promotion of future business as the expanded “Blue certification badge” an absolute free speech can increase the spread of misinformation and abuse of credibility. 

Since Musk promised the freedom of speech on Twitter, there were several reports that racist comments, hate speech, and other objectionable content had significantly increased after 24 hours of his ownership. For example, according to the NCRI (Network Contagion Research Institute), the use of the n-word in the app has spiked nearly 500 percent. Musk has also promised to change twitter’s current moderation policies and undo the permanent bans on controversial figures such as Donald Trump. Since brands are very sensitive about the types of content where their ads are presented, they try to avoid their ads running with disputed content such as hate speech, racism, etc. Additionally, Musk has also indicated that he wanted the platform to be less reliant on advertising even though 90% of twitter’s revenue comes from advertising. This would result in companies reconsidering having their ads on Twitter, leading to detrimental effects on an advertisement, promotion of future businesses, and even on the revenue of Twitter.

Twitter has long been a platform that provided communication through expression among not only influencers and popular individuals but also the public. However, extreme freedom can lead to harassment, hate speech, and the spread of misinformation. Upon the acquisition of Twitter by Elon Musk, Musk could diversify the revenue earnings of Twitter through e-commerce such as Paypal. Furthermore, his new policies surrounding content moderation and the purchase of the Blue Verified badge can deter the businesses and organizations that had benefited from advertisement with potentially increased false and misleading information. Thus, the new changes surrounding Twitter can have a greater impact on society than the average Twitter user might expect. 

Politics

Founded in 2006, Twitter is a social media platform that allows users to freely ‘tweet’ their opinions. While their primary goal was to build connections between individuals, ever since the peak of Twitter’s popularity in 2013, governments have taken advantage of the platform as an effective communication method. As of today, 153 out of 193 UN countries have an official Twitter account. Politicians and government officials around the world use Twitter to engage in international affairs and communicate with different nations. The term Twiplomacy (Twitter+diplomacy) defines such usage of Twitter.

However, Twitter’s usage also extends to agitating the public during elections. For example, Brazilian President Jair Bolsonaro severely damaged his opponent’s reputation by exposing him on Twitter during the election. Consequently, Bolsonaro won the election. Regardless of how it is used, it is clear that under the support of global leaders, Twitter flourished by facilitating exchanges of thoughts between and mediated by diplomats.

This tie between politics and Twitter makes the recent purchase of Twitter by the famed entrepreneur Elon Musk all the more interesting. Elon Musk has previously mentioned that Twitter is biased on politics, and does not allow political speeches. He has stated that he wishes to change Twitter so that Twitter does not censor innocent posts and prevent government interference. Regarding his purchase of Twitter, Musk promised to focus on free speech, as “Free speech is essential to a functioning democracy”. 

In a TED interview where Musk explains his desire to buy Twitter, Musk stated that his “strong, intuitive sense is that having a public platform that is [trusted and inclusive] is extremely important to the future of civilization,”. His choice to unblock former president Donald Trump's account to include the former president in Twitter, and his focus on removing bots from Twitter–which would make tweets on Twitter more trustworth

Works Cited

Conger, Kate, et al. “Elon Musk Fires Twitter Employees Who Criticized Him.” The New York Times, The New York Times, 15 Nov. 2022, https://www.nytimes.com/2022/11/15/technology/elon-musk-twitter-fired-criticism.html. 
“Goal 16 | Department of Economic and Social Affairs.” United Nations, United Nations, https://sdgs.un.org/goals/goal16. 
The Investopedia Team. “Web 3.0 Explained, Plus the History of Web 1.0 and 2.0.” Edited by Margaret James and Timothy Li, Investopedia, Investopedia, 23 Oct. 2022, https://www.investopedia.com/web-20-web-30-5208698. 
Kann, Sharon, and Angelo Carusone. “In Less than a Month, Elon Musk Has Driven Away Half of Twitter’s Top 100 Advertisers.” Media Matters for America, 22 Nov. 2022, https://www.mediamatters.org/elon-musk/less-month-elon-musk-has-driven-away-half-twitters-top-100-advertisers. 
Conger, Kate, and Lauren Hirsch. “Elon Musk Completes $44 Billion Deal to Own Twitter.” The New York Times, The New York Times, 28 Oct. 2022, https://www.nytimes.com/2022/10/27/technology/elon-musk-twitter-deal-complete.html.
Milmo, Dan, and Johana Bhuiyan. “What Elon Musk Might Do with Twitter after His Takeover Is Complete.” The Guardian, Guardian News and Media, 28 Oct. 2022, https://www.theguardian.com/technology/2022/oct/28/elon-musk-twitter-takeover-complete-what-he-might-do-happens-next-deal-free-speech-private-bots.
Yu, Howard, et al. “Commentary: Here's What Elon Musk Buying Twitter Tells Us about the Economy.” CNA, CNA, 17 May 2022, https://www.channelnewsasia.com/commentary/twitter-elon-musk-economy-tech-stock-invest-bank-payment-2682991. 
Beauchamp, Zack. “Social Media Is Rotting Democracy from Within.” Vox, Vox, 22 Jan. 2019, www.vox.com/policy-and-politics/2019/1/22/18177076/social-media-facebook-far-right-authoritarian-populism.
Dixon, S. “Twitter: Number of Users Worldwide 2024 | Statista.” Statista, Statista, 27 July 2022, www.statista.com/statistics/303681/twitter-users-worldwide/.

Enjolras, Bernard. “How Politicians Use Twitter and Does It Matter? The Case of Norwegian National Politicians.” ResearchGate, unknown, 8 Jan. 2014, www.researchgate.net/publication/260338229_How_politicians_use_Twitter_and_does_it_matter_The_case_of_Norwegian_national_politicians.
​​Petrova, Maria, and Ananya Sen. “Social Media and Political Donations: New Technology and Incumbency Advantage in the United States.” SSRN Electronic Journal, 2016, https://doi.org/10.2139/ssrn.2836323.
“Twiplomacy Study 2020 | Twiplomacy.” Twiplomacy, July 2020, www.twiplomacy.com/twiplomacy-study-2020.
“Chaos Unleashed: Elon Musk's Wild Ride at Helm of Twitter Could Bring It Down.” The Guardian, Guardian News and Media, 12 Nov. 2022, https://www.theguardian.com/technology/2022/nov/12/elon-musk-twitter-chaos-enleashed. 
Musk, Elon [Elon Musk]. "Please note that Twitter will do lots of dumb things in coming months. We will keep what works & change what doesn’t." Twitter, 10 Nov. 2022, https://twitter.com/elonmusk/status/1590384919829962752?
Koren, Marina. “Will Elon Musk Go Full Future-of-Civilization on Twitter?” The Atlantic, Atlantic Media Company, 14 Apr. 2022, https://www.theatlantic.com/technology/archive/2022/04/elon-musk-twitter-takeover-stock/629574/. 
Newcomb, Tim. “Elon Musk Just Acquired Twitter. Here Are 5 Ways He Wants to Change It.” Popular Mechanics, Popular Mechanics, 31 Oct. 2022, https://www.popularmechanics.com/technology/a39816369/how-elon-musk-will-change-twitter/. 

https://thewellesleynews.com/wp-content/uploads/2022/11/Midterm_Ted-Eytan.jpg 

Midterm elections refer to a ballot held during the midpoint of a President’s four-year term in office. All 435 seats in the United States House of Representatives and 33 or 34 of the 100 seats in the United States Senate go up for election.

What is it, and what happened?

The midterm elections are for a two-part parliament, the House of Representatives and the Senate. These votes are held every two years and are called midterm elections during the middle of the president’s four-year term. Midterm elections often serve as a verdict on the president's course, and the party that controls the White House tends to lose seats. It is a concern of President Biden, whose voter approval rating has been running below 50% since August of last year. Prior to the election, Biden admitted at a press conference that his party would not hold on to the House, mentioning that the toss-up races were leaned towards the Republican Party. However, the results of it were unexpected, one that perhaps only the most optimistic Democrat could have imagined. 

In sum, the battle between the democrats and republicans came far closer than many analysts have previously predicted. For Congress—which includes the House of Representatives and the Senate, Democrats saw a victory with 50 seats won over 49 in the Senate, while the Republicans are poised to win the House with 220 seats over 213. 

The Republicans’ success in gaining control of the House of Representatives is a first, at least since 2018, under Donald Trump’s presidency. 

Impacts & Responses

President Biden, however, was in fact expecting the Republicans to appear likely to control the House of Representatives following the election and hence, claimed that he is “prepared to work with [his]  Republican colleagues,” the day after the election. Biden even announced his plans to discuss how leaders from both parties would work together and yet, it still remains unclear which areas of policies he is open to compromise with. However, what Biden did make clear is the areas that he will not. He strongly emphasized that he will veto any creation of a federal abortion ban and the repeal of the Inflation Reduction Act. Moreover, he made it clear that he won’t pass any significant cuts to Social Security or Medicare. 

From a business perspective, despite the midterms being seemingly a short-term event, investors assume that the impact of it may play a more vast role in the long term. The decisions made by a political party may drastically affect the stock markets. They can raise or decrease corporation tax, which can ultimately affect a business's profits. They could also introduce new laws such as employment rights, which could affect business methods of running and could potentially increase or decrease business costs. Therefore businesses would usually be attentive to these political parties as their resolutions may affect them.

Yet, the effects of midterms already seem to surface. U.S. stocks dropped on Wednesday, after expectations of a “red wave” from pollsters and as investors looked ahead to a closely watched inflation update on Thursday. Wall Street's S&P 500 fell 2.1%, while the Nasdaq Composite fell 2.5%. As mentioned, many pollsters predicted a "red wave" of Republican victories before Tuesday's vote, but the initial results showed Democrats performing better than expected, with Congress' control still in the balance. Some investors were cautioned of reading too much into the early stock moves, with Republicans still expected to weaken Democrats' control. Brad McMillan, the chief investment officer at Commonwealth Financial Network, said, “I think the immediate sell-off can probably be attributed more to reflexive selling of the news rather than something worse."

Not only that, following the midterm elections, The Federal Reserve last three weeks lifted its main interest rate by 0.75 percentage points, and chair Jay Powell warned the US central bank still needs efforts to bring down inflation. The consumer price index’s core measure of inflation, which strips out volatile energy and food costs, remains close to its highest level in four decades. The dollar index strengthened 0.8 percent on November 16, 2022. In government bond markets, the yield on the 10-year Treasury slipped 0.03 percentage points to 4.10 percent. The yields fall when prices rise. These will make loans more expensive for businesses and consumers, and everyone will spend more on interest payments. 

U.S. Political Spectrum & 2024 Prospects

The phrase “culture wars” generally refers to the conflict between sociopolitical groups in gaining dominance of their values, beliefs, or priorities. In the context of the U.S., the two groups at the forefront of the ongoing “culture war” would be the left and the right-wing—the left often is interchangeably referred to as democrats, while the right as republicans. Leftists typically advocate for progressive views that promote personal freedom, support workers and define freedom as one that is without inequality. In contrast, right-wing beliefs are generally reactionary; advocating for traditional ideas and values with a heavy emphasis on the individual over the collective society, defining freedom as being given the chance to succeed or fail. While both parties hold strikingly contradictory views, they are close competitors when it comes to the support of the American people, often sparking a nationwide debate on how both parties choose to approach social issues. 

The economics of the political spectrum
In the US there seems to be a belief that a red wave would be beneficial to the overall health of the economy; a belief that is based on the perception of intrinsic characteristics held by the Republican party, such as the fact that they make better economic decisions. Albeit, Trump’s mandate disproved this with his incurrence of 7.8 trillion dollars of the national debt as well as with his mismanagement of finances, which gashed the economy. Moreover, economists have shown that the response to the current economic decline is fundamentally the same when it comes to the Republican and Democratic parties. Both seek to cut spending, expand oil production and relieve supply chain blockages, yet voters seem to still hold firm with the aforementioned belief.

There seems to be a lack of understanding of the government’s role in a nation’s economy, however. Yes, the government should seek to decrease inflation, but inflation crises are ultimately influenced by the Federal Reserve. When it comes to government intervention, it speaks more to ensuring that effective resource allocation isn’t infringing on a particular group’s welfare. For instance, rent control–in enforcing it, the government seeks to decrease homelessness and ipso facto increase the number of workers and consumers present in the market, which can aid the overall health of the national economy. However, republicans have historically shown apathy towards economic implications for marginalized groups, leaning towards a decrease in government intervention, contrastingly to the Democratic party.

Changes in the U.S. political climate are heavily affected by which party has effectively calmed the current needs of the population. If the spiral toward a recession becomes an even bigger concern than it is now, it is possible that we see the American diaspora lean toward wanting more Republicans in the house due to the opinion that they attack economic issues more adequately. However, if voters see greater importance in improving social issues, there could be a lean towards a democrat majority.

What we know about 2024, so far

November 15th of 2022, Trump announced to America that he will be running for president under the Republican party. “In order to make America great and glorious again, I am tonight announcing my candidacy for president of the United States,” were his exact words. Similarly, Joe Biden seems to indicate his enthusiasm for running again. Therefore, it seems that 2024 will open yet another Trump vs. Biden presidential election after 4 years. Albeit, Biden’s candidacy is uncertain as of now, there are several significant advantages the democratic party will face if his reelection is satisfied. A known president-predictor and a history professor Alan Lichtman notably states that “With the sitting president running again, you’re not going to have a big internal party fight, [...] and you’re unlikely to have a big third-party movement. It's also worth noting that Biden will probably achieve major policy changes from the Trump administration,” Overall, we are able to derive the conclusion that Litchman leans towards democratic victory, as the republicans fail to put out a compelling, ‘once-in-a-generation’ candidate for 2024. We are yet to find out how the current controversy surrounding Trump will affect his candidacy.

Works Cited

“Voters Prefer Republicans on the Economy; Economists Assess Their Plans to Fix Inflation.” ABC News, ABC News Network, https://abcnews.go.com/Business/voters-prefer-republicans-economy-economists-assess-plans-fix/story?id=92072517. 
Megaw, Nicholas, et al. “US Stocks Fall as Midterm Election Results Come In.” Subscribe to Read | Financial Times, Financial Times, 9 Nov. 2022, https://www.ft.com/content/5e298f57-3139-41ef-8703-5af9b721ff3f. 
Khalid, Asma. “What the 2022 Midterms Mean for Biden's Presidency.” NPR, NPR, 11 Nov. 2022, https://www.npr.org/2022/11/11/1135750657/biden-midterms. 
Moore, Simon. “What Midterm Election Results Could Mean for the Stock Market.” Forbes, Forbes Magazine, 10 Nov. 2022, https://www.forbes.com/sites/simonmoore/2022/11/09/what-current--midterm-election-results-could-mean-for-the-stock-market/?sh=75bb63e7471d. 
Megaw, Nicholas, et al. “US Stocks Fall as Midterm Election Results Come In.” Subscribe to Read | Financial Times, Financial Times, 9 Nov. 2022, https://www.ft.com/content/5e298f57-3139-41ef-8703-5af9b721ff3f. 
Rennison, Joe, and Chang Che. “Stocks Fall amid Unclear Midterm Outcome and Crypto Meltdown.” The New York Times, The New York Times, 9 Nov. 2022, https://www.nytimes.com/2022/11/09/business/stock-market-midterms.html. 

GAFL

​​ 
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/e/e0/Germany_President_Itaewon_Station_05.jpg 

Business

Itaewon is known for its festivity and diversity, especially in the holidays, including Halloween. In the usual Halloween seasons, crowds in their 20-30s would gather around Itaewon downtown, enjoying the night of the festival. Such a flourish in the festival is expected in Itaewon, and the self-employed of those areas also expected a boom for that night. What would’ve happened, was that the crowd was to be controlled in small numbers in streets, to control the people in the same area. Such enforcement was how such a festival and crowd was sustained for the past years. 

One hundred fifty-six people died in the Halloween festival, mainly the youth, on October 28th due to a crowd crush in Itaewon. Unfortunately, the Korean government tried to dodge obligations by saying that there was no responsibility to anybody since there was no host for Halloween events on the night of the tragedy. However, article 34 of the Constitution states that "the state should make efforts to prevent disasters and protect the people from danger." Due to the government's insufficient actions, residents, business owners, and community members in Itaewon with the enormity of loss not only Itaewon Station, the World Food Culture Street area, and the surrounding commercial districts experienced no customers, resulting in a deficit.

Government intervention is inevitable to address the decline in sales on Itaewon streets, which has worsened due to the 10.29 accident. It is difficult to see the disaster and Covid-19 as the responsibility of companies and stores on Itaewon road. Thus, the government should help owners compensate for the damage by subsidizing and reducing debt through low-interest rates. In addition, the government should introduce systems and laws to prevent the disaster from happening again and protect merchants through thorough suspension.

Economics

The tragedy in Seoul’s central Itaewon neighborhood has injured over 350 people, including 150 casualties. Due to this traumatic event, the Korean government officially proposed a condolence week from October 30th to November 5th. During this time, any form of entertainment, such as concerts, sports games, and films. Markedly, ticket sales for art performances have dropped more than 30%, and 20% for cinema ticket sales, according to data from the Korea Performing Arts and Korean Film Council (Kim). This crisis threatened to dampen the nation’s aggregate consumption. This severely impacted the Korean economy, where the monetary policy was implemented to lower the interest rates to revive the inactive market. But this also led to conspicuous consumption taking place, causing a high inflation rate and deteriorating exports.

Therefore, the Bank of Korea (BOK) announced that there would be a constant increase in interest rates to cut inflation. Under this situation, the decrease in supply and demand of the entertainment sector hit the Korean economy hard. While this tragedy is becoming a hot issue in Korea, Korea once experienced a similar accident that resulted in the depression of its economy. In 2014 when the Sewol sinking snatched away many lives, Korea saw elevated economic costs. According to the Korea Economic Research Institute, the cost of direct and indirect monetary losses from the Ferry Sewol disaster was more than 2 trillion won. Furthermore, the private economic damage caused by weak consumption was the highest at 1.8 trillion won. All these tragedies Korea has faced show how economically harmful a social issue is by manifesting resulting economic losses. Therefore, the Korean government and citizens are supposed to learn from past experiences and prevent future crises by considering these possible budgetary and social losses.

Politics
After the tragic event in Itaewon, thousands of Korean people brought their candles out, calling president Yoon Suk Yeol, “the true culprit of the Itaewon disaster” near the Seoul city wall. The government's sanctions on the merchants during the pandemic era have brought dissatisfaction and resentment among the people. Nevertheless, as the tragedy happened right after the official permission from the government to run their shop, as usual, people complained about the inevitable damage to their profits to the government, “We thought business was finally coming back after the pandemic, but now we have this, but I know I should not complain when I think of the victims and their families.”
Instead of carefree recreation and a joyous festival on October 29th, 2022, a tragic stampede in Itaewon, Korea, traumatized the entire nation with more than 150 deaths, the majority of whom were in their twenties. While other large-scale disasters have occurred in Korea, no stampedes have been officially reported. Yoon Seok-Yeol, President of the People's Power Party (PPP), has paid an unprecedented number of visits to the final resting place of the Itaewon victims to express his heartfelt condolences for the loss of young lives in Itaewon as a result of the stampede. Suffocating debates over how much blame the government bears ensue, and the opposition DPK (Democratic Party of Korea) is adamant that the PPP's policy failed, as evidenced by the stampede. 

The family members of the Itaewon stampede victim blame the Korean Government as they showed negligence in this current situation. One family member states that the members of the PPP dozed off during the meeting, and another party member stared down at their phone, disrespecting the family members. Another prominent mistake they made was publicly opening up about the state indemnity of 20 million Korean Won. Many family members felt like this was disrespectful towards the lost, as it felt like they were ‘pricing’ the lives that were lost. 

Works Cited

주홍. “방치, 방해, 거짓말... '이태원 참사' 유족이 말하는 '윤석열 정부의 잘못'.” 뉴스타파(NEWSTAPA), https://newstapa.org/article/YL3LI. Accessed on Nov. 27 2022. 

Kim, Sam. “South Korea's Deadly Crowd Crush Threatens to Weigh on Fragile Economy.” Bloomberg.com, Bloomberg, 9 Nov. 2022, https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-09/deadly-korean-crowd-crush-threatens-to-weigh-on-fragile-economy.
 

KMLA

https://live.staticflickr.com/65535/52245571118_1d654096f8_b.jpg 

Business

With prices on the rise, more businesses and consumers are confronting the possibility that record inflation rates will persist well into 2022. Business leaders should consider a range of scenarios to deal effectively with inflation-related challenges. Generally, sustained inflation requires a continuous rise in extensive business costs. Since labor comprises as much as 70% of total US business costs, three sustained consumer price inflation typically requires sustained wage inflation. Though wages are rising in some industries, overall wages and labor costs remain moderate. That could change, but as the US government’s economic stimulus dissipates and the Federal Reserve hits the brakes, it’s more likely that cost pressures will also fade. For now, evidence of systemic inflation isn’t fully established. However, attentive business leaders should be thinking about what the business impacts of heightened inflation might look like.

Economics

According to inflation statistics, 2022 has been a painful year for financial markets, following a worldwide increase in inflation that began in mid-2021, just after the COVID-19 pandemic started fizzling out. As captured in our definition of inflation, the increased inflation across the world has resulted in the decline in purchasing power of most currencies, including the US dollar.

The current inflation rate can be attributed to various trends, including the pandemic-related economic disruption. Two of the most prevalent factors include monetary and fiscal stimulus programs throughout 2020 and 2021, and the Russian invasion of Ukraine, which caused disruptions to the global supply chain and energy markets.

The United States is in a stronger economic position than any other major advanced economy in the world. At the same time, inflation is too high and is putting a strain on working families. The Labor Department reported that the October consumer price index (CPI) rose 7.7% over the prior 12 months, which is half a percentage point lower than the September reading. There’s still a long way to go to get price growth back to normal. On a month-over-month basis, CPI rose 0.4% in November—matching the monthly increase in October.

Politics

As the political spectrum of the U.S. has gone chaotic since the midterm elections and its unexpected outcomes, as well as the current global hyperinflation situation, many individuals are looking to catch scapegoats in the scene. While political polarization is at its extreme in the U.S., it seems that it will only worsen over time with the progression of the pressure of inflation. 

Although the current inflationary situation in the U.S., the Democratic Party was able to avoid a “Red Wave” during the midterm elections. The Democratic Party secured its seats in the Senate and the House, avoiding a major loss to the G.O.P. despite losing the House. With the Inflation Reducation Act in 2022 conducted under president Biden, the Democratic Party assuaged the public and their frustration with the ongoing inflation system. While it still seems that the historical inflation period is yet to go, the Democratic Party has secured its position while the G.O.P. is trembling in the chaotic political situation. 

SJA

https://loe.org/content/2022-11-04/LULA_campaign.jpg 

Business

On October 30th of 2022, Luiz Inácio Lula da Silva, or “Lula” da Silva of the worker’s party, was reelected as president of Brazil after his first presidency, which lasted from 2003 until 2011. Unlike his predecessor, Jair Bolsonaro, Lula is known for his liberal policies focused on preserving the environment and promoting social equality. Many have therefore suspected some changes in Brazil’s position of dealing with those issues. Meeting these expectations, Lula participated in the 2022 United Nations Climate Change Conference (COP 27) shortly after he was elected. At the meeting, he delivered a speech emphasizing the importance of preserving the Amazon Forest while declaring that Brazil will play a more significant role in tackling global climate change.

Apart from the comeback of Lula & Brazil, COP 27 alone has also succeeded in drawing out several meaningful agreements to qualify climate change. Unlike past COP meetings, which were only limited to formal agreements on setting climate goals, COP 27 was influential in the term that it reached a consensus on the actual financial support, which resulted in the launching of the new global shielding fund and the reassurance on the execution of past agreements that included rich country’s financial aid of 100 billion USD on the developing countries to support them in achieving an eco-friendly development.

These events of Lula’s reelection and COP 27 reflect the current worldwide concern about the environment, and this trend of eco-friendliness is no exception in the business field. Although investment in eco-friendly businesses has slightly shrunk this year due to the Russian-Ukrainian war and the global economic recession, it is evident that with the increasing demands from society and customers, more businesses are heading toward a goal of developing sustainable and environmentally favorable business models. Microsoft has started the Carbon Negative project and has worked with local farms to find a way to absorb more carbon dioxide into the soil. Amazon has declared that they will convert 10,000 delivery vehicles to electric vehicles by 2022, and even ExxonMobil, one of the classic fossil-fuel companies, has decided to invest 15 billion USD in lower-carbon technology. Different sovereign wealth funds and Asset management companies are also contributing to the development of this trend in the Business sector. Bank of America and Citigroup launched an ESG fund, and groups like Norway Government Pension Fund Global (GPFG) and Blackrock are even considering only investing in groups that could ensure environmental sustainability, giving further benefits to ‘Green’ companies. 

One prediction that we could make based on this phenomenon amongst businesses is the worldwide increase in cooperation between the companies that pursue environmental values. The collaboration of well-known corporations and innovative social ventures is not an unprecedented event and, instead, has been noticeably increasing since the public acknowledged the concept of a sustainable and eco-friendly business model. Parley’s collaboration with American Express and Adidas could be one example. Parley is a company that upcycles marine debris, and through its collaboration with Amex and Adidas, creating a credit card and running shoes made out of marine debris, Parley got more people’s attention on ocean pollution. At the same time, Amex Card and Adidas succeeded in leaving positive impressions on customers. Jenga is another company you might have heard of that collaborated with the social venture. In 2017, Jenga released a new addition to the Jenga series named “Jenga Ocean.” This product resulted from the collaboration with another plastic upcycling company called Bureo, and the entire plastic pieces included in Jenga Ocean were made out of abandoned fishing nets. 

As we can see from Lula and COP 27, sustainability and eco-friendliness will become more and more central to the public’s focus as this trend continues, and more businesses will look for a way to appeal to the customers by associating themselves positively with the overarching theme of the environment. As a way, collaborations between companies will be further stimulated, and these kinds of interactions could be a possible direction that leads to a goal that all companies should aim for: a path towards productive cooperation between different businesses and the co-existence of the pursuit of profit with the environment.

Economics

Lula Da Silva, the former president of Brazil who had served 8 years from 2003 to 2011, was recently re-elected as the next president of Brazil following the end of Jair Bolsonaro’s regime in January. Lula was an environmental candidate who vowed to save the world’s largest rainforest, the Amazon. His promises are focused on the rainforest in that it contains a quarter of the world’s terrestrial biodiversity, stores billions of tons of carbon as well as releases billions of tons of water annually. Climate activists, world leaders, and environmental investors cheered the victory of Lula’s election due to the environmentally friendly promises he has made. He pledged to enact policies to inhibit illegal activities such as logging, mining, and land grabbing so that he can effectively stop the ongoing deforestation and climate change. 

Given Lula’s win and Brazil’s new policies, there are several expected financial benefits.

Many investors have viewed the election as an opportunity to lift bans on Brazilian sovereign bonds, which were banned by multiple asset management companies in 2019 due to the last regime’s ineffective environmental policies and the proliferation of illegal activities in the rainforest. 

After the confirmation of Lula’s victory, the management immediately lifted bans, expecting new environmental policies. For instance, the two giant managements, Nordea Asset Management and Robeco with 237 billion euros and 200 billion euros in assets respectively, withdrew their holdings in the bonds. Therefore, Brazil will be able to sell its bonds to a large portion of people and bring more cash into the country for the sake of the country's financial development and stability. 

With Lula’s transition team, the new government of Brazil is expected to show their willingness to protect the environment and the Amazon during the upcoming COP 27 in order to be comfortable with the international community whose main concern is climate change. With the considerable relation with the international community, the government will discuss resuming financial aid for protecting the Amazon as it was suspended after the last regime’s ineffective environmental policies, which Norway is already signaling its willingness to discuss.

Politics

When climate scientists raise concerns over the “tipping point” of climate change that could force higher temperatures and more frequent natural disasters, the destruction of the Amazon rainforest is one of the chief worries scientists hold. 

As Brazil controls the largest portion of the Amazon region, the government of Brazil can decide the fate of the rate of climate change. With that said, on October 30th, 2022, Brazilians voted in a runoff election for their president. The election was won by Luiz ‘Lula’ Ignacio Da Silva, with the narrowest margins. And the result has some crucial ramifications as to how Brazil—once with its notorious green reputation set by the previous incumbent party—can refurbish its reputation in global climate politics. 

Lula, defeating the right-wing presidential candidate Jair Bolsonaro who presided over the destruction of Amazon, brought optimism to the global conversation of preserving Amazon. Lula, with his “Brazil is back” speech at the COP27 in Egypt, promised to act as a leader who confronts climate change. With Lula in the leadership of Brazil, various new policies to “ramp up environmental law enforcement and create green jobs” were announced. 

Following his promises, Lula—at his speech in Egypt—also reminded the leaders of the developed nations of a 2009 pledge to aid $100 billion every year, saying, “I don’t know how many representatives of rich countries are here; I want to say that my return here is also to collect on what was promised.”

Now, it is perhaps too early to tell whether Lula’s renewed policies and various meetings with the UN and governments would bring tangible change in the climate. Besides, cooperation with developed nations to retrieve the pledged $100 billion remains a challenge. Regardless, it is most definite that with the new president elected for Brazil, there is a new spark of hope for the climate.

Works Cited

김국현 대표. “세계는 지금 ESG 혁신 중, 다양한 사례를 통해 알아본 ESG 경영.” Skhynix.co.kr, 2021, news.skhynix.co.kr/post/esg-management.
“Why We’re Investing $15 Billion in a Lower-Carbon Future | ExxonMobil.” ExxonMobil, 2021, corporate.exxonmobil.com/news/newsroom/news-releases/2021/1109_why-we-are-investing-15-billion-in-a-lower-carbon-future.
‌77·2021, Vol, and 경제연구원삼정kpmg. Samj Ong I NSI GHT 금융회사의 경영 화두, ESG 글로벌 지속가능금융 동향과 선진 금융회사의 ESG 경영 행보 Thought Leadership Ⅲ 국내 금융업의 ESG 트렌드 전환과 금융회사의 지속가능성장 전략 방향 금융과 ESG의 공존 : 지속가능한 금융회사의 경영 전략. assets.kpmg/content/dam/kpmg/kr/pdf/2021/kr-insight77-ESG-financial-services-202107261.pdf. Accessed 27 Nov. 2022.
Beyond C.. | 블로그. “대기업-소셜벤처 협력(1) : 세 가지 사례.” 네이버 블로그 | beyond CSR, 2020, m.blog.naver.com/campsis/221982257323.
American. “PARLEY.” PARLEY, 16 Sept. 2019, www.parley.tv/updates/amexparley.
‌“Adidas and Parley.” Adidas US, 2021, www.adidas.com/us/parley.
‌Truly Heroic. “Bureo Jenga Ocean.” Truly Heroic, 23 July 2020, trulyheroic.com/bureo-jenga-ocean/.
Webb, Dominic. “Nordea Mulls Lifting Brazil Restrictions as Investors Welcome Lula Victory.” Responsible Investor, Responsible Investor, Nov. 2022, www.responsible-investor.com/nordea-mulls-lifting-brazil-restrictions-as-investors-welcome-lula-victory/. Accessed 27 Nov. 2022.
‌Spring, Jake. “Lula Cheered for New Climate Policies after Brazil Election.” Reuters, Reuters, 31 Oct. 2022, www.reuters.com/world/americas/lula-cheered-new-climate-policies-after-brazil-election-2022-10-31/. Accessed 27 Nov. 2022.
‌Harris, Bryan, and Camilla Hodgson. “Lula Promises COP27 That “Brazil Is Back” in Climate Change Fight.” @FinancialTimes, Financial Times, 16 Nov. 2022, www.ft.com/content/b0985574-3342-41ca-a27e-5db9d0459069. Accessed 27 Nov. 2022.
Prengaman, Peter. “At Climate Summit, Brazil’s Lula Promises New Day for Amazon.” AP NEWS, Associated Press, 16 Nov. 2022, 

Yechan Kim, 

President and Founder 

Greetings to Readers of The Robinson Review,

Thank you for all the support this year and hope you have a wonderful Christmas and holiday season. 

Since the initial creation of this organization and its progression, I myself and my fellow editors have grown through struggle and learning. It was a year full of ups and downs that felt more chaotic than any other year. 

I have gained wisdom throughout the periods of organizing The Robinson Review and its counterparts and had a year without regrets. The Robinson Review did so as well, and I would like to personally thank all the branches and editors of the team.

The Robinson Review is planning much more ahead, so we hope you are excited about the upcoming events of the organization. We promise to grow as a leading student organization that pursues professional journalism with objective analysis. 

Merry Christmas.